氢能与燃料电池：燃料电池在交通领域的应用发展方向为大功率重型交通工具，燃料电池系统与电堆将实现平价；政策加码支撑 FCV 放量，本土核心零部件企业受益于地方政策导向；氢能头部企业达成战略合作，推动 FCV放量，整车销量月度上千或可期待。
电力设备与工控：1）电网：2022 两网投资规划增速显著快于十三五及2021，1-2 月投资增速超预期，板块景气度高；新能源目标下新技术与设备升级提速，看好板块龙头与非晶变、南网、配网升级等高增长核心赛道。2）3 月 PMI 回落不改全年工控需求态势，前两月工控企业订单增势较好，为 Q1 业绩提供较强支撑；外资品牌供应链保持紧张态势，国产化进程有望超预期，看好工控板块龙头标的。